Le marché canadien a toujours eu la réputation, à juste titre, d’un marché basé sur les ressources naturelles, dépendant grandement des matières premières. Alors que nous sommes tous conscients de ce vieil adage, beaucoup d’investisseurs continue à concentrer leurs investissements dans le marché restreint canadien. Avec l’évolution rapide de l’économie mondiale au courant des dernières années, les opportunités d’investissement en dehors du Canada sont désormais plus facile d’accès et de plus en plus nombreuses. En choisissant d’investir dans de grosses compagnies étrangères aussi bien dans des marchés développés qu’en émergence, votre portefeuille bénéficiera d’une plus grande diversification sectorielle et géographique, ce qui réduire le risque global de votre portefeuille.
Le phénomène décrivant la tendance des investisseurs à favoriser leur marché local est connu sous le nom de ‘’Biais du pays local’’. Au sein du S&P/TSX Composite Index, le principal indice d’actions au Canada, trois secteurs dominent : le secteur financier (35.1% Février 2017), le secteur de l’énergie (21.3%) et les matériaux (12.1%) qui représentent collectivement 68.5% de l’indice au complet. Si on le compare à une échelle globale, le marché canadien ne représente que 3.3% du marché mondial des actions au sein du MSCI All Country World Index (MSCI ACWI), cet indice représentant les marchés développés mais aussi les marchés émergents. En observant les marchés avec un biais vers leurs pays d’origine, les investisseurs manquent des opportunités d’investir dans des compagnies de haute qualité dans de nombreux secteurs et donc, manquent une opportunité de diversifier leur portefeuille.
Alors que la proximité, la liquidité ainsi que la taille du marché d’actions américains rend celui très attractifs pour les investisseurs canadiens désirant diversifier leur portefeuille, je me fais l’avocat d’une vision plus large, plus globale en donnant la part belle à des marchés moins médiatisés. Ainsi, des marchés tels que la Chine, l’Indonésie, la Hongrie ou le Brésil pourraient trouver leur place aux côtés des marchés développés plus traditionnels tels que les États-Unis, le Royaume-Uni ou encore le Japon. Cette exposition aux marchés émergents peut être faite de façon indirecte via des indices mondiaux tels que le MSCI ACWI ou le FTSE Russell All World Index. En date de Février 2017, les marchés émergents représentaient 10.5% de l’indice total au sein du MSCI ACWI et 10.6% au sein du FTSE Russell All World Index. En guise de comparaison, le marché américain représente 53.8% et 53.2% respectivement au sein des deux indices mentionnés précédemment ce qui démontre toute son importance ainsi que son poids dans l’économie mondiale.
Mettre en place ce concept d’investissement global est en pratique relativement facile. De nombreux fonds mutuels et fonds négociés en bourse (FNB ou ETF) basés soit au Canada ou aux États-Unis ont des véhicules d’investissement exposés aux compagnies mondiales incluent elles-mêmes dans les indices représentant les marchés d’actions mondiaux. Pour la plupart de ces véhicules, le risque de taux de change peut être couvert si désiré séparant ainsi le risque lié à l’investissement de celui du taux de change.
Investir de façon globale plutôt que d’une façon chauvine est important et votre portefeuille bénéficiera des 96.7% autres opportunités que nous trouvons hors du marché canadien. Notre équipe chez MCA Cross Border Advisors Inc. peut vous apporter une révision indépendante ainsi qu’une analyse de votre portefeuille d’investissement afin de réduire le risque global de votre portefeuille.
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